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四川創投規模及理念亟待提升
發布時間:2014/12/30閱讀次數:6240

◆ 政策方麵
    有關部門正加大扶持力度,使四川創投有條件在市場上有所作為。
    ◆ 投資方麵
    樹立“投資與管理並重”的理念。
    ◆ 融資方麵
    樹立“融資與增值服務並重”的理念。

     12月29日,福布斯發布了2014年中國最佳創投人榜單、中國最佳創投機構榜單和中國最佳PE機構榜單。金融投資報記者發現,包括四川在內的整個西部地區均與上述三榜單無緣。那麽,其原因何在?今後努力的方向在哪裏?這些中國最佳創投人、創投機構及PE機構在川有何最新的投資動作,將給四川本土的創投人、創投機構和PE機構帶來什麽樣的啟示?
名落孫山背後:投資實力尚有差距
     成都高投創業投資管理有限公司董事長黃光耀說,包括四川在內的整個西部地區與2014年中國最佳創投人榜單、中國最佳創投機構榜單和中國最佳PE機構榜單無緣,應該說是在意料之中的事情。
     首先,從創投行業的投資實力來看,西部地區的創投機構管理的資產規模肯定沒有東部沿海地區大,隻要項目好,人家可以一次投入上億元,但在西部的地區,可能隻有極少數的創投機構有此實力。
     其次,在人才方麵,創業投資也好,私募股權投資也好,對人才的素質要求非常高,不僅要懂金融、還要懂產業特別是細分行業,特別是投資高科技行業,其產業往往是“看不見,摸不著”的東西,而且麵臨的又是一個全新的市場,這就需要複合型人才。“退出渠道的選擇上,西部地區與東部地區比較也有差距。”黃光耀表示,如退出渠道的選擇上,更多注意的是通過企業上市退出,而對通過其他渠道,如並購重組,公司回購等重視不夠。
     另有業內人士說,從投資理念方麵看,西部地區與東部地區比較也有差距,西部地區的部分創投機構在挑選項目時更多注意的是項目本身的投資價值,而對管理團隊素質的重視程度不夠。而成熟的創投機構在挑選項目原將對管理團隊素質的考察放在首位,而對項目投資價值的考察放在第二位。
     “黄版本抖音尊重福布斯中文版的排名,但並不過份看重它。”深圳創新投資集團西南區總經理許翔建議創新投融資理念。從投資方來講,要擯棄“重投資,輕管理”的理念,樹立“投資與管理並重”的理念,不是給了創業企業一筆錢就萬事大吉了,還要幫助其建立法人治理結構,規範公司的運作,為提升公司價值打基礎。
     從融資方來講,要擯棄“重融資,輕增值服務”的理念,要樹立“融資與增值服務並重”的理念,不能“有奶就是娘”。事實上,創業企業需要尋找的是一家能夠與自己風雨同舟的創業夥伴,除了融得資金外,還需要投資方為其提供增值服務,幫助其成長。
如何奮起直追:抱團出擊政府支持
     四川有優勢,有條件在創投市場上有所作為,將奮起直追。
     目前,成都高投創業投資有限公司已向成都新基因格生物科技有限公司、成都天意天映數字科技傳媒有限公司、成都易態科技有限公司、成都必控科技股份有限公司等10家創業企業進行了股權投資;成都盈創動力創業投資有限公司和成都盈創成長股權投資基金合夥企業(有限合夥),聯合投資了成都拓利化工實業有限公司。
     政府也給予了大力支持。如今年6月18日,四川省科技廳發布了“2014年四川省科技型中小企業創業投資補助資金計劃” ,全省有二十多家創業投資機構和八十多家科技型中小企業獲得補助。其補助方式包括風險補助、投資保障、貸款擔保和貸款貼息等。
     成都高新區出台了《成都高新區加快股權投資產業發展工作方案》、《成都高新區創業天使投資基金管理辦法》等政策,進一步推動股權投資產業健康持續發展,為股權投資機構拓寬投資退出渠道。
     對於我國經濟“新常態”將給創投行業帶來的影響,許翔是這樣看待的:雖然總的經濟增長速度將出現持續的下降狀態,但從結構性角度看,則是有升有降,也就是說,在傳統行業增速下降的同時,一些新興行業則在高速增長,對於創投機構來說,仍然有結構性的投資機會。“事實上,在川投資的機會還是很多的。”許翔舉例說,天府新區升級為國家級新區後的產業布局包括了戰略性新興產業、四川七大優勢產業、四川五大高端成長性產業和五大先導型服務業,這些就是機會。
     許翔認為,回歸理性後的股權投資,應該細心地發掘價值,不要抱著短期就變現的心態,如果投的是早期,其投資周期至少在10年以上,真正的股權投資要耐得住寂寞,而隻要是真正的好項目,年均收益水平在20%以上是不成問題的。